[ 西山煤电股票行情 ] 本节已爆炸

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在过去的两周中,机构和媒体开始频繁提及“亲周期性”。背景中不时有荔枝问“亲周期性”是什么意思。今天我们来谈谈50美分〜

“顺周期性”是一个非常雄心勃勃的概念。它不是像酒或医药这样的单一行业,而是一类行业的总称。

在这种类型的行业中,分类标准也非常模糊。

为清楚起见,让我们先讨论一下周期。

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周期就像潮水的潮起潮落,我们都知道它确实存在。

但是,如果您问您当前处于经济周期的哪个阶段,则不可能完全告诉您。

只有在事实发生之后才能清楚地看到经济周期。发生这种情况时,许多人会感到困惑,通常是“不知道卢山的真实面目,只是因为他们在这座山上”。

李戈本人理解,经济周期就像是将石头扔入水中的过程。

首先,出现诸如铁路,汽车,互联网或房地产之类的网点,然后大量的资金流入创造了更多的财富并促进了相关产业的发展。 然后,这些财富以产品,订单,工资,股息等形式发行,以推动整个外围设备的支持和消费升级。

财富的浪潮像水中的浪潮一样向远处扩散,经济开始繁荣。

然后工资增加,股市上涨,房地产价值上涨,人们手中的财富越来越多,他们对未来越来越乐观,泡沫越来越大。

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然后突然有一天,潮流消退,泡沫破裂。许多人发现自己无力偿债。他们赤身裸体,经济停滞,信心崩溃,萧条再次开始。

它一遍又一遍地来回移动。

Dalio在视频“经济机器的工作原理”中清楚地解释了这一过程,有兴趣的人可以观看它。

那么什么是顺周期性产业?

一个简单的理解是,当经济蓬勃发展时,该行业可以同时发展,潮流将上升。

例如,米粉,油,盐水,电,气,不管经济的好坏,每个人都应该使用它。不会因为经济不佳而停止进食或洗澡。这种行业与经济繁荣无关。

但是,当经济蓬勃发展时,工资翻了一番,股票飙升,我手中的钱越来越多。是否可以将军大衣改成波司登,将小型电子驴换成家用车,将旧的破烂的小改成大宅,再用手机?改用最新的旗舰5G,在社交时,可以用茅台代替二锅头吗?

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理论上,这些可选的消费和高端必需品都是顺周期性行业。

随着消费的增加,自然必须保持产量。这需要更多的原材料,更多的机械和设备以及更多的工厂,因此对化学药品,原材料,水泥,钢铁和有色金属的需求也将增加。

进一步发展,产量增加和汽车增加,因此石油,电力和煤炭等上游能源产业自然有更多需求。

所有这些行业的繁荣发展都需要投资,大型金融也将受益。

物流需求的增长也将导致航运,机场,码头和各种基础设施行业的腾飞。

以这种方式来看,所有这些都是周期性产业...

那还有什么选择呢?如果您刚刚购买了CSI 300,会不会结束?

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理论上,这没有错。

当经济复苏时,大多数行业将从中受益。自然,这对股市有利。如果要跟着汽车去吃肉,这是直接购买市场指数的最简单方法。

但是,通过这种方式,每个人都整天都在谈论“循环运动”,懒惰是不是很痛苦?

很明显,目前公众热议的“亲周期性”与我们经常谈论的市场仍然有些不同。

最近提到的“顺周期性”主要是指周期性强的行业,主要是煤炭,有色金属,化学工业,钢铁,汽车,航空,银行,建筑等行业。

以前,当消费,医药和技术这三剑客持续飙升时,这些强大的周期性产业就一直躺在估值坑中,他们被戏称为“粪坑兄弟”。

现在,市场上涨了,每个人的口号都改为“亲周期性”,这听起来更加优雅。

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它以前被称为“小天天”,但现在被称为“牛太太”。同一件事,环境改变了,名字也不同了。

从最近的市场来看,这些“亲周期性的”确实增长得很好。

其中最典型的是“煤舞”。在过去的一个月中,煤炭指数上涨了21.8 %,有色金属指数上涨了21.7 %,就好像是独立的小牛市场浪潮一样。

过去两个月的煤炭指数趋势

过去两个月有色金属指数走势

Lige拥有许多类型的资金。在这么多顺周期性行业中,我个人更喜欢有色行业。

首先,这种颜色在2007年牛市中的惊人表现确实令人难忘。

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第二,与钢铁和煤炭等兄弟工业相比,有色金属更具灵活性。近两年来一直炙手可热的有色金属行业和芯片半导体行业也保持着联系。

因此,前一段时间,我一次性购买了许多彩色ETF,而我已经赚了23 %。好吧,我很高兴〜

如今,股票投资者更喜欢“喝酒和吃药”,但是在上一代股票投资者的心中,“煤飞舞”是股市之王。

在2007年的牛市中,有色金属指数从2005年7月的低点705点上升到2007年10月的高点12731点,涨幅达到惊人的17倍!

2005年至2007年有色金属指数走势

领先的煤炭公司西山煤电的股价从2005年11月的4.23元的低点到2007年10月的77.77元的高点,涨了17.4倍。

2005年至2007年西山煤电股票价格走势

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不幸的是,随着诸如技术和互联网之类的股市新贵的出现,煤炭和有色金属逐渐被人们所遗忘。资金继续流出。煤不能飞,颜色也不能动。每次它一浪上升,很快我就被拍下了……

近十年来煤炭指数走势

过去十年有色金属指数走势

最近,除了煤炭和有色金属以及化工,银行和汽车之外,这些被遗忘的周期性行业似乎正在兴起,并且活跃的顺周期性市场正在形成。

过去两个月的银行指数趋势

如果您真的想找到原因,则有两个要点。

首先,利格在前日发表的文章“ 2021年,中国人民金融管理觉醒” 说,随着毕上台执政,国际形势相对有所缓解,市场预计新皇冠将在明年通过。疫情将得到控制。 ,全球经济正在复苏,对能源,商品和原材料的需求也在增加。

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实际上,从国内情况看,该流行病的影响现在已很小。我国10月份的制造业采购经理人指数为51.4 %,已连续六个月超过临界线,表明经济正在继续扩张,其表现稳定。

瑞银集团(UBS)首席中国经济学家王涛甚至预测,明年中国经济可能增长8.2 %。

另一方面,由于流行病和全球动荡,资金的风险规避增加了,它们倾向于将以消费技术为代表的领先股票聚集在一起,以求确定。

尽管这些都是好股,但无论多好股,它们的价格也都合理。现在,这些股票的估值显然太高了。

目前,中正酒的PE是50倍,PE分位数高达99 %。毕竟,茅台只卖白酒。可以计算出年产量和销售额。它可以飞向天空吗?

可选消费的PE是43倍,分位数也是99 %,我真的不想这么做〜

最近,市场风格开始显示出转变的迹象。从高估行业转向低估行业,银行股也发挥了作用,帮助上证50指数创下12年新高。

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过去15年上海证券交易所50指数的走势

已经失踪了很长时间的李大孝,也“再次不怕打耳光”,兴奋地发表了一篇文章:老领导人重新获得了光荣,循环的铁树开花了。

但是,顺周期性行业已经增长了一个月,现在正在追赶。它会重演七月份追逐高位的错误吗?

市场是不可预测的,没人知道答案。

但是,我们可以确定的是,即使在上个月上涨之后,这些顺周期行业的估值仍然不算昂贵,投资的安全边际仍然比三剑客高得多。

但是,每个人也应该注意以下事实:当DDD投资于周期性行业时,就会有成功的循环和失败的循环。

这里是周期的风口,很自然地处于领先地位,但是当风口离开时,很可能处于领先地位。

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的长期趋势来看,这种类型的行业是一个典型的卑鄙的人,很难成为一个可以陪伴您并穿越多头牛熊的王子。也许几轮的牛市和熊市跌了下来,仍然站着不动,热情越来越低落...

别对你这么勤奋。几天后,疤痕将he愈,而忘记了疼痛。

如果您不相信我,请查看有色金属多年来的趋势:

近15年有色金属指数走势

不,仅在今天,煤炭和有色金属再次领跑。煤炭下跌4 %,有色金属下跌3 % ......

今天,率先向上冲刺的人仍然是普遍认为价格过高的药物...

最后,我将向您简要介绍常见的顺周期性行业指数。如果需要,请参阅:

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免责声明:本文不推荐任何股票或基金。投资是有风险的。在做出投资决定之前,请独立思考并仔细考虑。 上内容由小虾米金融理财网小编整理编辑,内容来于网络,以上就是西山煤电股票行情 的全部内容!如您阅读本篇文章觉得有帮助,小虾米金融理财网会经常的更新炒股相关文章,如果您还想了解更多关于"西山煤电股票行情 "的内容,请关注我们的网站(小虾米金融理财网)

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